绀海掣微云，金井暮凉，梧韵风急。
何处楼高，想清光先得。
江汜冷、冰绡乍洗，素娥堪，菱花再拭。
影留人去，忍向夜深，帘户照陈迹。
竹房苔径小，对日暮、数尽烟碧。
露蓼香泾，记年时相识。
二十五、声声秋点，梦不认、屏山路窄。
醉魂幽扬，满地桂阴无人惜。
“绀海”三句，状中秋节的天气。言傍晚时分，天青色的空中飘飞着几朵白云，很快天色转暗，夜暮中飒飒秋风吹落下井边的桐叶。此所谓“一叶落而知秋至”也。“何处”两句，想象语。此处是说：时在中秋，不知道哪一处楼阁造得最高，能最先被圆月的亮光照到？“江汜冷” 三句，写月光。“汜”，即泛；“悰”，快乐也。此言月光照耀得江水像刚清洗过的绡帛一样泛出阵阵冷意，月中嫦娥在中秋佳节也倍觉高兴，将那圆月一再拭拂，使它一尘不染，光照寰宇。“影留”三句，承上启下，转入己的伤别离。此言天上月儿圆，而地上却人分离。惟剩下室中的遗迹尚在。所以圆月虽明亮，可是词人却不愿看到这深夜的明月光从帘隙中透射进来，以免使他看到室中离人的遗物更添悲伤。至末三句，天上地下适成鲜明对比，使人更是倍觉同情词人之生别离。
“竹房”两句，述孤寂。言词人孤身一人在竹屋中深居简出，所以室外的小径，因为无人走动也长出了苔藓。黄昏日斜，独居无聊，惟有仰望碧天，机械地数着朵朵烟霞，打发这无聊的时光。“露蓼”两句，忆年轻时。言词人年轻时候与伊人（即上片“人去”之离人）曾在灵岩山前的采香泾畔相遇，互相认识。“二十五”两句承前，写今之梦境依稀。“二十五”，可解为过去的二十五年时间。词人今年四十五岁，二十五年前刚是二十岁，与上句“年时”（即年轻时候）相吻合。词人说：二十五年过去了，现在我在梦境中已认不清那条两人曾经走过的“屏山”小径了。“醉魂”两句，言己之醉醒两朦胧矣。此言己在过节时，喝得大醉入梦，所以梦中无法认清小径通向哪里，醒后仍醉意熏熏，连满地的桂花都毫不爱惜的践踏过去。
不似寻常冻，俄而散漫飞。羞明犹欲落，等伴未全晞。承得圆还碎，看来是复非。积深仍密密，舞急转霏霏。弗是筛成细，何如拾取归。今焉皆璀璨，昨者只浽（左虚右亢）。扫去依元有，呵来忽渐微。乱飘寒转甚，相映远生辉。莫踏凹中满，遥知凸处肥。严凝吟不厌，凛冽饮无威。赏翫真
梅花欲动梦魂狂，橙子闲搓指爪香。莫怪草堂清到骨，一梳残月伴新霜。
老君台上凉如水，坐看冰轮转二更。大地山河微有影，九天风露寂无声。蛟龙并起承金榜，鸾凤双飞载玉笙。不信弱流三万里，此身今夕到蓬瀛。
江湖一别岁经旬，携手重游上苑春。华发满头犹未仕，少年得意果何人。利名机浅贫奚恤，道义交深老益亲。清世怀文终有用，穷途宁久困无津。
至道天同大，清心水不浑。六宫行幸少，尺宅炼真存。厌代金鉴殿，收魂玉帝垣。星辰罗上界，还奉太微尊。
芙蓉城外锦生香，楼阁凭虚晚更凉。欲把书筒乞南使，不知何处是金堂。